值得注意的是炒股融资方式，不足一个月，已有4家券商因股权融资项目持续督导业务出问题而被处罚，显示出监管层对保荐机构能否在持续督导期间真正发挥“看门人”作用的密切关注。

国新国证基金为国新证券全资持有的公募基金，上述申请材料透露出国新证券将让渡出旗下基金公司部分股权。券商中国记者获悉，国新证券控股股东国新资本或将增资国新国证基金，成为控股股东，国新证券则“退”为重要股东身份。

合规是企业的立身之本，是企业做大做强、实现高质量发展的必然要求。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，明确提出“支持引导民营企业完善治理结构和管理制度，加强企业合规建设和廉洁风险防控”，为企业健康规范发展提供了有力指引和明确方向。

防控合规风险对企业具有重要意义。不同于一般的法律风险，合规风险是指企业因为违反行政法规、刑法而可能受到行政监管部门的处罚或者刑事责任的追究，以及可能由此带来的资格剥夺以及其他方面的损失。

企业忽视合规风险很可能会遭受巨大损失，管理者对此应加以高度重视。例如，现实中一些企业因为违反反垄断法、反不正当竞争法等法律法规，不仅面临行政处罚，还要按照法律法规要求进行合规整改。企业与其在被罚后被动合规，不如主动搭建合规框架体系，加强合规管理，奠定企业稳健发展之基。

如何做好合规管理？在合理认定所处风险领域的前提下，企业需构建有效合规管理机制，科学设置合规风险的识别、分析和评价“三道关”。

在识别环节，合规识别是规范经营行为、防范违规风险的第一道关口。合规识别做到位，就能从源头上防住大部分合规风险。例如，针对合规管理顶层设计和统筹不够、工作协同有待进一步强化等实际工作中存在的问题，中央企业按要求设置首席合规官，领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理，取得良好效果。

在分析环节，应深入分析容易促成合规风险发生的风险源头或制约因素，从技术、人事、流程等多维度制作合规风险源清单。例如，企业可以分析同类企业违规案例的数据，借鉴其合规整改措施，形成自身的合规管理模式和制度。

在评价环节，不同合规风险对应不同的评价评定，应坚持分类分级的原则。具体实践中，合规要求和模式不能搞“一刀切”。笔者在采访中了解到，针对企业管理漏洞及可能存在的法律风险和隐患，检察机关要求把涉案企业合规与该企业自身合规、行业合规、行政合规有机结合起来，这样能够更好地保企业、稳就业、促发展。

成功没有捷径坦途，一时侥幸难保永续发展。企业要在完善的合规管理框架下炒股融资方式，实现有效预防、监控和应对风险，从而实现行稳致远、基业长青。(本文来源：经济日报 作者：李万祥)